天山铝业获国海证券买入评级，成本稳定，铝价上涨

7月11日，天山铝业获国海证券买入评级，近一个月天山铝业获得2份研报关注。

研报预计，公司2024-2026年营业收入分别为337亿元、354亿元、384亿元，归母净利润分别为42.4亿元、45.3亿元、48.7亿元，同比+92%/+7%/+7%。国海证券指出，由于铝锭和氧化铝板块生产成本保持稳定，以及铝价上涨等因素，带动了公司上半年的业绩大幅提升。而且，公司未来仍有多个增量项目，具备较高成长性。

研报认为，根据天山铝业的公告，2024年上半年自产铝锭对外销售均价同比提升约7%，氧化铝对外销售均价同比提升约26%。同时，由于2024年上半年公司电解铝板块、氧化铝板块经营业绩同比大幅提升，所以预计2024年上半年公司将实现归母净利润20.7亿元，同比+103%，扣非后归母净利润將达到19.6亿，同比增加168%。

风险提示：铝市场价格大幅下跌风险；政策限产风险；能源及原料价格大幅上涨风险；在建项目建设及达产进度不及预期风险；研究报告使用的数据及资料更新不及时风险。

来源：金融界