中航沈飞获山西证券买入评级，净利润稳定增长

9月2日，中航沈飞获山西证券买入评级，近一个月中航沈飞获得7份研报关注。山西证券发布的研报称，中航沈飞公司发布的2024年上半年营业收入为216.25亿元，同比减少6.59%；归母净利润为16.18亿元，同比上升8.39%；扣非后归母净利润为15.88亿元，同比上升10.51%；负债合计308.15亿元，同比减少6.07%；货币资金83.11亿元，同比减少29.72%；应收账款140.97亿元，同比增长65.74%；存货72.21亿元，同比减少26.88%。

研报认为，营收短期承压，利润率提升。受合同签订进度影响，相关产品既定需求未如期签订合同导致营收短期下滑。2024年上半年公司毛利率同比提升2.1个百分点达到12.53%，净利率同比提升1.11个百分点达到7.47%。公司加强跨代技术自主研发，2024年上半年研发费用同比增长38.73%，达到5.68亿元。我国空军和海军航空兵装备新增和换代需求迫切，舰载航空兵建设提速，新型舰载隐身战斗机歼-35需求巨大，歼-15作为具备多用途能力的三代机仍将长期作为舰载机主力，具备持续增量需求，公司将持续受益于下游的旺盛需求。

风险提示：主力机型列装不及预期；生产交付不及预期。

来源：金融界